
2026年刚开年,证监会就放出了明确信号:1月15日的系统工作会议上,“稳字当头”四个字被反复强调,核心就是要严肃查处过度炒作、操纵市场这些违法违规行为,坚决不让市场大起大落。可能有人觉得这是监管部门的“官话”,跟自己没关系,但只要你手里有股票、买过基金,这件事就直接影响你的钱包——最近被立案调查的天普股份海通众合,就是活生生的例子,16倍涨幅背后全是套路,最后套牢的全是跟风的普通投资者。

今天就用大白话跟大家掰扯清楚:证监会这次动真格的到底针对谁?咱们普通人炒股怎么避开这些坑?那些看似诱人的“牛股”背后,藏着哪些不能碰的红线?
一、先看案例:16倍牛股说凉就凉,炒作的套路有多野?
2025年最火的“妖股”非天普股份莫属。一家做汽车橡胶管路的传统制造公司,本来市值不到40亿,短短四个月股价从12块多涨到218块,涨幅高达16倍,市值飙到290多亿。这要是早买入,岂不是暴富?但你不知道的是,这背后全是精心设计的炒作套路,证监会1月9日已经正式立案调查,现在股价悬在半空,跟风买入的散户大概率要亏惨。
咱们拆解一下它的操作,其实很多炒作股都是这个路子:
第一步,“蹭热点”造概念。天普股份本身跟AI八竿子打不着,但它搞了个全资子公司,突然在工商登记里加了“人工智能理论与算法软件开发”“集成电路芯片设计”这些时髦业务。就这一个动作,没发正式公告,市场就疯了——AI是2025年的大热点,沾边就涨。但搞笑的是,五天后它又悄悄把经营范围改回了橡胶制品、汽车零部件,典型的“蹭完就跑”。
第二步,利用消息差割韭菜。2025年8月,公司说要变更控制权,收购方是AI芯片企业中昊芯英。这个消息一放出来,股价直接连续15个涨停。但很少有人去查,这个收购方本身2025年上半年还亏了1.44亿,营收才1个亿,根本撑不起这么高的估值。更关键的是,每次股价涨疯了被停牌核查,复牌后还能接着涨停,给散户一种“越查越牛”的错觉,其实都是资金在背后操纵。
第三步,信息披露“打擦边球”。上交所早就发现不对劲,1月5日给公司发了监管警示函海通众合,说它信息披露“不准确、不完整”。但公司根本没当回事,直到四天后证监会直接立案调查,理由是“股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏”——简单说就是该提示的风险不提示,故意误导投资者。
现在再看天普股份的估值,市盈率高达898倍,什么概念?就是按现在的利润,要近900年才能赚回现在的市值,这明显是泡沫。等到监管一出手,泡沫破裂,最后接盘的散户只能认亏。类似的例子还有之前的*ST某威,退市预警都发了,还被炒作涨了272%,最后还是跌回原形,股票被摘牌,投资者血本无归。
二、证监会动真格:这7种操纵市场的行为,查到就罚
可能有人会问,炒作股票、操纵市场到底是什么行为?不是说买卖自由吗?其实法律早就划了红线,尤其是2019年最高检出台的司法解释,明确了7种操纵市场的方法,现在证监会就是照着这些规定严查,咱们普通人也得搞清楚,别一不小心成了“接盘侠”,甚至触犯法律。
第一种,“蛊惑交易操纵”。就是故意传播虚假信息,比如编造“某公司要被巨头收购”“有重大利好”这种假消息,让投资者跟风买入,自己趁机卖出获利。现在很多自媒体、股吧里的“小道消息”,大多是这种套路。
第二种,“黑嘴荐股操纵”。以前是证券公司、投资咨询机构的人干得多,现在扩展到网络大V、公众人物。他们在直播间、短视频里把某只股票吹得天花乱坠,说“必涨十倍”“错过拍大腿”,其实自己早就提前买入,等粉丝跟风买了就立马卖出,股价跌了粉丝被套,他赚得盆满钵满。
第三种,“编故事画大饼”操纵。就像天普股份这样,搞虚假重组、虚假投资,明明没打算开展AI业务,却故意放出风声,制造“转型高科技”的假象,拉高股价后再套现。还有些公司说要投资几十亿搞新项目,其实就是空壳公司,纯粹为了炒作。
第四种,“利用信息优势操纵”。比如上市公司的董事、高管,或者跟他们勾结的人,提前知道公司的重大消息,比如盈利暴增、亏损、重组等,先偷偷买卖股票,或者控制消息披露的时间,比如故意在收盘后发布利空消息,让散户来不及反应。
第五种,“虚假申报操纵”。简单说就是“挂单又撤单”,比如某人先挂大量买单,让股价看起来要大涨,吸引其他投资者买入,等股价涨起来海通众合,他马上把自己的买单撤掉,同时卖出手里的股票;或者挂大量卖单制造恐慌,让散户低价卖出,他再趁机买入。
第六种,“跨期、现货市场操纵”。这种多发生在期货市场,比如大量囤积现货,影响期货价格,再通过期货交易获利,普通人接触得少,但原理和股市炒作一样,都是通过控制供求关系操纵价格。
第七种,就是其他变相操纵行为。比如联合多个账户,集中资金拉抬股价,或者连续买卖某只股票,制造交易活跃的假象,这些都属于违法违规。
以前可能有人觉得这些行为隐蔽,监管查不到,但现在不一样了。证监会在2026年工作会议上明确说,要“全方位加强市场监测预警”,现在的技术手段,能监控到每一笔异常交易,比如某只股票突然放量上涨、某个账户频繁挂单撤单、大量资金集中买入卖出,都会被系统预警,监管部门会顺着线索一查到底。
而且现在的监管是“全链条打击”:事前通过问询函、工作函提醒公司规范运作;事中发现异常就停牌核查,冷却市场情绪;事后一旦查实违法违规,不仅要罚款,还要追究刑事责任,情节严重的会被市场禁入,一辈子不能碰股票。天普股份从收到监管警示函到被立案调查,只用了四天,就是最好的证明。
三、2026年炒股,普通人要记住这5条保命准则
证监会严查炒作、防止市场大起大落,最终目的是保护投资者,尤其是咱们中小投资者的利益。对于普通人来说,与其想着靠“妖股”暴富,不如守住本金,理性投资,这5条准则一定要记牢:
第一,不碰“三无股票”:没有真实业绩支撑、没有核心业务、没有明确发展前景的股票。像天普股份这样,主业是橡胶制品,突然蹭AI热点,一看就不靠谱。买股票前先看公司的财务报表,净利润、营收是不是稳定增长,市盈率、市净率是不是合理,别被概念迷惑。
第二,不信“小道消息”和“黑嘴荐股”。如果真有“必涨”的消息,人家早就自己偷偷买了,怎么会分享给你?那些把股票吹得神乎其神的,背后大概率是陷阱。想了解股票信息,就看证监会官网、交易所公告、公司年报这些官方渠道,别信自媒体、股吧里的“内部消息”。
第三,不跟风追涨杀跌。看到某只股票连续涨停就忍不住想买,看到大跌就恐慌卖出,这是散户最容易犯的错。股票的涨跌最终要回归基本面,短期的炒作都是泡沫,涨得快跌得也快,追涨的人往往是最后接盘的。比如天普股份涨了16倍,看起来很诱人,但一旦跌下来,可能几个跌停板就回到原点。
第四,控制仓位,不把鸡蛋放一个篮子。炒股最重要的是保住本金,不要把所有积蓄都投进一只股票,甚至加杠杆、借钱炒股。可以把资金分成几部分,一部分买稳健的蓝筹股、指数基金,一部分买成长股,这样就算某只股票亏了,也不会影响整体本金。
第五,学会看监管信号。如果某只股票频繁发布异常波动公告、收到交易所的问询函、监管警示函,就说明这只股票有问题,一定要远离。就像天普股份,四个月内收到三份监管工作函,五次停牌核查,明眼人都能看出来风险,还跟风买入的就是往火坑里跳。
四、监管新规背后:2026年市场要变天?
很多人担心,证监会严查炒作、防止市场大起大落,会不会让市场变得没活力?其实完全不用担心,监管的目的不是不让市场涨,而是不让市场“疯涨疯跌”,让市场回归理性,形成“长钱长投”的生态。
从2026年证监会的工作部署来看,一方面是严查违法违规,另一方面是鼓励长期资金入市,深化公募基金改革,推出更多适合长期投资的产品。这意味着,以后市场会更看重公司的真实价值,那些业绩好、有核心竞争力的公司,会得到更多长期资金的青睐,股价会稳步上涨;而那些靠炒作、编故事的“妖股”,会越来越没有生存空间。
对于普通人来说,这其实是好事。以前市场炒作盛行,散户很难赚到钱,往往是“一买就跌,一卖就涨”,被割韭菜。现在监管越来越严,市场越来越规范,只要坚持价值投资,选择优质公司,长期持有,赚钱的概率会大大提高。
就像证监会主席吴清在工作会议上说的,要“切实增强市场内在稳定性”,让资本市场更好地服务高质量发展。对于咱们普通人来说,顺应监管趋势,理性投资,不贪快钱、不踩红线,才能在股市里走得长远。
最后再提醒一句:投资有风险,入市需谨慎。2026年的股市,机遇与风险并存,但只要记住“不跟风、不信谣、不贪念”,守住本金底线海通众合,就能避开大部分陷阱。证监会已经给咱们划好了红线,剩下的就看自己能不能管住手、擦亮眼,别让辛苦赚来的钱,变成炒作泡沫的“牺牲品”。
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